• Las acciones de Grupo México cayeron más de 15% tras anunciar su intención de comprar Banamex.
• La propuesta de Germán Larrea supera en 7% la valuación pactada con Fernando Chico Pardo.
• Expertos advierten que la operación elevaría el riesgo financiero y restaría valor al conglomerado.
Reacción inmediata del mercado
La nueva propuesta de Grupo México, encabezado por Germán Larrea, para adquirir el 100% de Grupo Financiero Banamex generó una fuerte caída en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Las acciones del consorcio minero retrocedieron hasta 18%, ubicándose en 130.58 pesos por papel, lo que representó su peor jornada desde 2008.
El índice S&P/BMV IPC también se vio afectado, al registrar una pérdida general de 2.5%. Analistas atribuyeron el desplome al nerviosismo de los inversionistas ante la posibilidad de que Grupo México integre una división financiera dentro de un conglomerado minero e industrial.
Una oferta considerada poco atractiva
La propuesta de Larrea, valuada en 9 mil millones de dólares, es 7% más alta que la presentada por Fernando Chico Pardo, con quien Citigroup ya había alcanzado un acuerdo para venderle el 25% de Banamex. Sin embargo, la firma Vector Casa de Bolsa calificó la nueva oferta como poco atractiva, al considerar que implica un riesgo elevado tanto para el comprador como para el vendedor.
Vector explicó que Citi podría obtener mejores resultados si mantiene su plan de vender el 75% restante de Banamex mediante una oferta pública inicial (OPI), ya que el interés del mercado por un banco de esa magnitud aumentaría su valoración.
Citi y el gobierno respaldan acuerdo con Chico Pardo
Citigroup reiteró que su alianza con Chico Pardo sigue siendo la “opción preferida”, mientras que el gobierno mexicano, encabezado por Claudia Sheinbaum, ha mostrado apoyo a dicha transacción. Analistas aseguran que este respaldo político facilitaría la autorización regulatoria y daría estabilidad al proceso de venta.
Riesgos para Grupo México
Especialistas advierten que la compra de Banamex transformaría el perfil de Grupo México, al incorporar una división financiera a su estructura minera, ferroviaria e industrial. El banco de inversión Jefferies señaló que esta decisión podría debilitar la rentabilidad del grupo, limitar el pago de dividendos y aumentar su deuda.
Los analistas también destacaron el descontento entre los accionistas minoritarios, quienes ven la operación como una desviación del enfoque principal del conglomerado.
Una operación aún incierta
Aunque la oferta de Larrea contempla conservar los empleados, los inmuebles históricos y la colección de arte de Banamex, Citi aclaró que aún no ha recibido una propuesta formal. El banco estadounidense mantiene su plan de colocar Banamex en el mercado bursátil mexicano.
