- La emisión generó una demanda récord de 10 mil 451 millones de dólares
- Se colocaron dos bonos con destino a refinanciamiento e inversión
- La operación registró los diferenciales más bajos frente a la deuda soberana
Retorno financiero con alta respuesta del mercado
La Comisión Federal de Electricidad regresó a los mercados financieros internacionales el 22 de enero, luego de 16 meses de ausencia, con una colocación de deuda que alcanzó la mayor sobresuscripción registrada en su historia.
La empresa informó que la operación despertó una demanda máxima de 10 mil 451 millones de dólares, lo que representó una sobresuscripción de siete veces el monto requerido, reflejando una elevada confianza de inversionistas internacionales en el desempeño financiero y las perspectivas de la compañía.
Detalles de los instrumentos colocados
La emisión se estructuró en dos tramos. El primero fue un bono tipo bullet con vencimiento a ocho años, con una tasa indicativa de 6.04%, cuyos recursos se destinarán al refinanciamiento de deuda, con el objetivo de fortalecer el perfil financiero de la CFE.
El segundo tramo correspondió a un bono amortizable a 25 años, con una tasa de 6.50% y una vida media de 12 años, cuyos recursos se canalizarán al financiamiento de proyectos de inversión, principalmente en infraestructura eléctrica.
Calificación y respaldo crediticio
Ambas emisiones están previstas para mantener grado de inversión, con calificaciones estimadas de Baa2 por Moody’s, BBB por Standard & Poor’s y BBB- por Fitch Ratings, en línea con las obligaciones de deuda vigentes de la empresa.
Resultados clave de la operación
La CFE destacó que la fuerte demanda permitió colocar los bonos sin ofrecer incentivos adicionales al mercado, tanto en el tramo de ocho años como en el de 25 años, lo que confirmó la solidez de la estructura financiera de la emisión.
Además, se lograron diferenciales históricos mínimos frente a la deuda soberana de México, de 38 puntos base en el bono a ocho años y 40 puntos base en el de 25 años, niveles cercanos a 50 puntos base por debajo de la emisión internacional realizada en septiembre de 2024.
Señal positiva para el sector energético
La empresa subrayó que este retorno a los mercados internacionales representa un punto de inflexión en su posicionamiento financiero, al establecer una referencia positiva para futuras emisiones y fortalecer la percepción del sector energético mexicano entre inversionistas globales.
